AI 반도체 수요, 2028년까지 공급 부족 지속 전망…국내 증시 반등 기대

최근 국내 증시가 7월 급락 이후 8월 들어 점진적인 회복세를 보일 것이라는 기대감이 커지고 있다. 특히 인공지능(AI) 반도체 산업의 견조한 성장세가 이러한 반등의 핵심 동력으로 지목된다.

염승환 LS증권 이사는 지난 8월 6일 유튜브 채널 '지식한상'에 출연해 7월 증시 급락의 주요 원인으로 반도체 업황 불확실성과 레버리지 투자 자금의 강제 청산을 꼽았다. 그러나 그는 “폭락은 일단락된 것으로 보인다”며, 신용거래 잔고 급감과 반도체 업황에 대한 시장 우려 해소를 8월 증시 반등의 주요 근거로 제시했다.

특히 반도체 업황의 견조함은 8월 증시 회복의 핵심 동력으로 강조된다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 주요 반도체 기업들은 2028년까지 AI 반도체 공급 부족 현상이 지속될 것으로 전망하고 있다. 이는 AI 데이터센터 투자 확대가 꾸준히 이어지면서 수요가 지속적으로 증가할 것이라는 분석에 기반한다.

염 이사는 AI 데이터센터 수요가 과거 모바일 중심의 사이클처럼 일시적인 폭발 후 둔화되는 것이 아니라, 꾸준한 증설을 통해 계단식 상승을 보일 것으로 내다봤다. 이러한 수요 패턴 변화는 AI 반도체 시장의 장기적인 성장을 뒷받침하는 요인으로 평가된다.

글로벌 반도체 시장의 성장세는 이러한 전망을 더욱 강화한다. SEMI(국제반도체산업협회) 데이터에 따르면, 전 세계 반도체 제조 장비 매출은 전년 대비 15% 증가한 1,351억 달러를 기록했다. 반도체 소재 매출은 전년 대비 6.8% 증가한 732억 달러로 늘어났다.

이러한 성장은 AI, 고성능 컴퓨팅(HPC), 첨단 공정, 첨단 패키징 기술의 발전에 힘입은 결과다. 특히 대만은 이러한 첨단 기술 분야에서 여전히 가장 강력한 성장 전망을 보이는 지역 중 하나로 꼽히며, 글로벌 반도체 공급망의 핵심 역할을 수행하고 있다.

KB증권의 2026년 8월 5일자 보고서에 따르면, 2026년 3분기 현재 빅테크 고객사의 메모리와 AI 기판 수요 충족률은 60~70%에 불과하다. 이는 현재 시장에서 요구하는 AI 반도체 물량의 상당 부분이 공급되지 못하고 있음을 의미한다.

이러한 미충족 수요는 매년 다음 해로 이월되어 2028년까지 연쇄적으로 누적될 것으로 예상된다. 반면 신규 메모리 팹과 기판 생산 라인 완공에 최소 2~3년 이상 소요되는 점을 고려할 때, 향후 3년간 메모리와 AI 기판의 공급 부족은 불가피할 전망이다.

국내 반도체 기업들은 이러한 공급 부족 상황에 대응하기 위해 대규모 투자를 단행하고 있다. SK하이닉스는 폭발적인 AI 메모리 수요에 대응하기 위해 경기 용인과 충북 청주 신규 공장 건설에 총 54조 원을 투입할 계획이다.

이는 적기 공급 능력을 극대화하여 글로벌 AI 공급망 주도권을 강화하려는 전략으로 풀이된다. 삼성전자 역시 AI 반도체 생산 능력 확대를 위한 투자를 지속하며 시장 변화에 적극적으로 대응하고 있다.

전문가들은 7월의 급격한 변동성을 겪은 만큼 8월에는 점진적인 회복의 시기가 시작될 것으로 보고 있다. 다만 주가의 단기 급등락을 거친 만큼 회복 속도는 조절될 전망이며, 시장의 불확실성은 여전히 존재한다.

투자자들은 급하게 시장을 바라보기보다는 AI 반도체 산업의 장기적인 성장 가능성과 함께 단기적인 시장 변동성을 고려하여 신중한 접근이 필요하다는 조언이다. 기업들의 투자 계획과 글로벌 시장 동향을 면밀히 주시하는 것이 중요하다.